华泰期货4月12日贵金属日报：市场情绪仍然高涨 贵金属依旧维持强劲态势

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核心观点

贵金属市场分析

期货行情：

4月11日，沪金主力合约开于556.34元/克，收于555.22元/克，较前一交易日收盘下降0.64%。当日成交量为455540手，持仓量为195800手。

昨日夜盘沪金主力合约开于556.20元/克，收于561.44元/克，较昨日午后收盘上涨1.12%。

4月11日，沪银主力合约开于7177元/千克，收于7164元/千克，较前一交易日收盘下降0.56%。当日成交量为2207334手，持仓量为589050手。

昨日夜盘沪银主力合约开于7192元/千克，收于7247元/千克，较昨日午后收盘上涨1.16%。

隔夜咨询：

昨日，欧洲央行连续第五次维持三大利率不变，并暗示即将降息。欧元区央行行长拉加德称不预设利率路径、不依赖美联储、不以汇率为目标。美国方面，3月PPI年率录得2.1%，为2023年4月以来新高，月率0.2%，均较预期低0.2个百分点。数据公布后，7月降息的可能性稍微增加。而就贵金属的反应来看，黄金与白银继续冲高。Comex黄金逼近2,400美元/盎司一线。目前来看，市场对于贵金属投资热情依然高涨，国内沪金持仓同样维持高位。因此在目前情况下，贵金属料仍将维持偏强态势。

基本面：

上个交易日（4月11日）上金所黄金成交量42422千克，较前一交易日上涨34.18%。白银成交量818058千克，较前一交易日下降13.47%。黄金交收量为12924千克，白银交收量为151890千克。上期所黄金库存为3105千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日减少12771吨至1030160千克。

贵金属ETF方面，昨日（4月11日）黄金ETF持仓为830.75 吨，较前一交易日增加2.3吨。白银ETF持仓为13496.72 吨，较前一交易日减少126.54吨。

上个交易日（4月11日），沪深300指数较前一交易日下降0.01%，电子元件板块较前一交易日下降0.27%。光伏板块较前一交易日上涨0.43%。

策略

黄金：谨慎偏多；白银：谨慎偏多。

套利：暂缓；金银比价：逢低做多金银比价。

期权：卖出看跌。

风险

多头持仓获利了结，流动性风险冲击市场 。

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