黄金交易提醒：美联储鸽派论调继续发酵，美元继续刷新低点，黄金多头蠢蠢欲动，关注美国CPI数据

海投排行(https://www.mingcuan.com/)报道：

周三（7月12日）亚洲时段，现货黄金小幅上涨，一度创近三周高点至1938.94美元/盎司，美联储官员周一关于美联储接近加息周期尾声的言论继续发酵，美元指数一度刷新近两个月低点至101.37，有望连续五个交易日下跌，美债收益率也延续跌势，给金价提供支撑。

不过，周二纽约联储主席威廉姆斯称美联储尚未完成提高其短期利率目标的工作，在美国6月CPI数据出炉前，黄金多头仍有所顾忌。

OANDA高级市场分析师Edward Moya表示：“如果通胀数据疲软，将对黄金利好，金价可能升至1950美元。如果读数高，金价也很难跌穿1900美元。加息不会击垮黄金，但可能会扼杀经济。因此，出于这个原因，黄金能得到一定的支撑。”

目前，市场预计数据将显示6月物价同比涨幅降温至逾两年最低水平，该预期也略微偏向支撑金价。虽然市场预计同比增速也将下降至5%，但仍高于美联储2%的通胀目标，这仍令多头有所顾忌。

经济学家预计，消费者物价指数(CPI)继5月份上涨4%后，将上升3.1%，而核心CPI预计将从5.3%降至5%。

根据CME的Fedwatch工具，市场认为美联储在7月25-26日的政策会议上加息25个基点的可能性为92%。

此外，本交易日还需留意新西兰联储利率决议和加拿大央行联储利率决议，市场预计新西兰联储将维持当前利率不变，但预计加拿大央行将再度加息25个基点。

美元续跌，刷新逾两个月低点

周三亚洲时段，美元指数延续跌势，截止09:40，最低触及101.37，为5月11日以来新低，此前已经连续四个交易日收跌，因此前美联储官员表示紧缩周期接近尾声，而英镑则在英国薪资增长超出预期后触及15个月高位。

多位美联储官员周一表示，联储可能需要进一步加息以降低通胀，但当前的货币政策紧缩周期距离结束越来越近。

以上发言持续拖累美元走势，交易员降低了对美国利率可能需要进一步上调的预期。

Forex.com和City Index的全球研究主管Matt Weller表示表示：“上周五的非农就业报告表明，美国劳动力市场出现潜在裂痕，这是疫情以来首次，暗示美联储可能不得不在今年下半年只加息一次。”

美国6月非农就业报告显示，就业岗位增幅为两年半以来最小。

Weller补充道，“与此同时，今天上午英国强劲的薪资增长数据和对日元的持续轧空推动美元这两个最大竞争对手货币攀升，交易员焦急地等待周三的美国消费者物价指数(CPI)报告”。

市场预计6月美国核心消费者物价将同比上涨5%。CPI数据应该能就美联储在对抗顽固的高通胀方面取得的进展给出更多线索。

Corpay首席市场策略师Karl Schamotta表示：“市场参与者应该记住，美国公布的数据仍有可能带来意外冲击：如果核心或‘超核心’通胀指标意外上行，美国短债收益率可能会再次攀升，美元或将上演令人惊讶的反弹。”

美国较长期国债收益率下降且曲线倒置加深，市场等待CPI数据

美国较长期国债收益率周二下跌，收益率曲线关键部分的倒挂加深，投资者等待周三的通胀数据，以寻找物价压力是否正在减弱的进一步线索。

美联储官员表示，他们预计将至少再加息50个基点，以应对持续存在的物价压力，但交易商仅消化了将再加息约35个基点。

投资者正在关注10年期国债收益率是否会明确升穿4%的水平，如果通胀压力看似将持续，这种情况可能会发生。

DRW Trading的市场策略师Lou Brien表示：“我们正试图现在做出决定--要么认定收益率会升穿4%，要么放弃......但现在人们不愿意在CPI出炉前冒太大风险。”

收紧货币政策最终将导致较长期国债收益率走低，因为投资者担心对经济增长的影响，Brien说，“但现在，市场并不真正知道具体会是什么时候。”

10年期国债收益率周二从上周五触及的八个月高点4.094%回落2个基点，至3.98%；周二该收益率延续跌势，截止09:40，该收益率交投于3.964%附近。

对利率敏感的两年期国债收益率周二上升4个基点，至4.898%，上周四触及5.12%，为2007年6月以来最高。

两年期/10年期国债收益率差从周一的负87个基点加深至负92个基点，意味着美国经济衰退的风险进一步增加，这也给金价提供支撑。

德国7月投资者信心蒙阴，经济景气指数降至负14.7

德国经济智库ZEW周二表示，德国投资者信心在7月蒙上阴影，经济景气指数从6月的负8.5降至负14.7。经济学家原本预计德国7月经济景气指数为负10.5。

ZEW总裁Achim Wambach表示，随着“金融市场专家预测到年底经济状况将进一步恶化”，该指标正在明显转向负值。

他补充说，欧元区和美国短期利率料将上升，以及中国等出口市场疲弱，是负面前景的关键原因。

Wambach说，工业部门可能首当其冲地受到预期中的经济衰退的影响。

得益于供应链限制的缓解和订单积压，德国工业第一季度表现强劲，但最近收到的订单有所下降，限制了企业维持而不是扩大业务。

IMF主席格：预计未来五年全球经济年增长率料在3%左右，低于历史平均水平

国际货币基金组织(IMF)主席格奥尔基耶娃(Kristalina Georgieva)周二表示，IMF预计未来五年全球经济年增长率约为3%，远低于约3.8%的历史平均水平，这可能对资本流动构成压力。

格奥尔基耶娃在IMF一个经济学讲座的开场发言中称，各国政府，尤其是新兴市场国家的政府，将需要收紧财政政策以控制债务并帮助打击通胀。她表示，随着通胀持续，各国政府还将面临金融状况进一步收紧，“这可能会对资本流动产生影响”。(完)

北约欢迎乌克兰加入但未发出邀请

北大西洋公约组织(北约/NATO)周二在立陶宛首都维尔纽斯举行峰会，尽管北约简化乌克兰加入进程，且与会领导人表示，乌克兰应能在未来某个时候加入北约，但并未立即向乌克兰发出邀请，令乌克兰总统泽连斯基大表不满。

北约成员国领导人声明称，“乌克兰的未来在北约”，但未提出这一进程的时间表。

“当盟国同意且条件得到满足时，我们将向乌克兰发出加入北约的邀请。”声明称，但未具体说明乌克兰需满足的条件。

泽连斯基将以特别嘉宾身份出席北约峰会，他在抵达维尔纽斯前表示，北约对于提出邀请及乌克兰的加入都没有设定时间表，是史无前例且荒谬的。

维尔纽斯周二举行一场支持乌克兰的群众集会，泽连斯基向数千名群众发表讲话，对乌克兰未被邀请加入北约表示失望。“北约将使乌克兰更加安全，乌克兰将使北约更加强大”。

北约这一立场凸显其31个成员国在确定乌克兰加入北约的时间或直接邀请该国加入的问题上存在分歧。早在2022年2月俄乌战争开战之前，基辅就一直在推动乌克兰迅速加入北约并获得安全保障。

北约内部东欧成员国支持基辅的呼吁，认为把乌克兰置于北约的安全保护伞之下是阻止俄罗斯再次进攻的最好办法。美国和德国等国则更为谨慎，慎防任何可能导致北约与俄罗斯直接冲突的举动。

北约在声明中对莫斯科措辞强硬:“俄罗斯联邦对盟国的安全以及欧洲-大西洋地区的和平与稳定构成最严重的直接威胁。”

泽连斯基在其他方面确实取得了胜利。法国总统马克龙表示，法国将开始提供远程巡航导弹，此前英国也做了类似的宣布。这将使乌克兰军队能够深入前线到后方打击俄罗斯军队和供应。德国宣布提供价值7亿欧元的新援助，包括两套爱国者防空导弹发射系统以及更多坦克和战车。

俄罗斯对本次北约峰会提出批评，并警告若乌克兰局势升级，欧洲将面临“灾难性后果”。

克里姆林宫发言人佩斯科夫表示：“(乌克兰加入北约)这个问题对欧洲安全来说可能非常危险...因此，那些将做出决定的人必须意识到这一点。”

他说，欧洲领导人似乎不明白，将北约军事基础设施部署到靠近俄罗斯的边境是一个错误。

美联储威廉姆斯称联储并未结束加息

纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)周二在接受采访时表示，美联储尚未完成提高其短期利率目标的工作。

“我们通过我们的预测和沟通表明，我们认为我们仍然有一些路要走，以使政策达到足够限制性立场，使通胀率达到2%。所有这些都反映出我们致力于恢复价格稳定，不是在十年内，而是在几年内，”威廉姆斯在采访记录中告诉该报。

6月美联储将指标隔夜利率目标区间保持在5%-5.25%不变。威廉姆斯没有透露他预计美联储未来会将政策再收紧多少，但他表示，今年剩余时间利率可能会再上升50个基点。人们普遍认为强劲的数据将推动美联储在本月底再次加息。

威廉姆斯表示，经济尚未感受到过去加息的全面影响。他表示，“我们尚未充分感受到我们实施的限制性政策的影响。”他补充道，“尽管我们已经在某些利率敏感行业感受到了一些影响，但未来我们会感受到更多影响。”

威廉姆斯在接受采访时表示，就业市场的供需平衡正在趋于平衡，他不认为美国会陷入衰退。“很显然，劳动力市场仍然非常强劲，就业增长非常好。”他补充说，就劳动参与率而言，他没有看到任何疲弱的迹象。但他补充说，“从劳动力需求的方向来看，确实有正在放缓的迹象。”

威廉姆斯说，至于经济前景，“我预计不会出现经济衰退，成长会相当缓慢”。

他还表示，美联储缩减资产负债表的进程将在未来一段时间持续，但没有给出结束日期

IMF称英国央行可能需要在更长时间内维持高利率

国际货币基金组织(IMF)董事周二表示，如果通胀压力持续存在，英国央行可能不得不在较长时间内维持高利率，6月加息50个基点是正确的。

英国5月通胀率为8.7%，是所有主要经济体中最高的，随着近几个月工资和物价数据的涨幅超出预期，金融市场已经消化了越来越高的英国央行利率峰值。

市场认为，英国央行利率将在明年初达到6.5%峰值的可能性约为50%，高于目前的5%，收紧政策的幅度高于对美国联邦储备理事会(美联储/FED)或欧洲央行的预期。

IMF董事在对英国经济进行年度评估后表示，“有必要对货币紧缩的步伐和幅度进行持续审查”。“如果通胀压力显示出进一步持续的迹象，政策利率可能不得不进一步提高，并且需要在更长时间内保持在较高水平，以持久降低通胀并保持通胀预期锚定。”

IMF的最新评论与其工作人员在5月发布的英国经济年度报告初版中的措辞相似。该机构还重申了5月的预测，即英国今年将避免衰退，经济将增长0.4%。

IMF称，到今年年底，通胀率将回落至“5.25%左右”。5月预测称，2023年底通胀率将为“5%左右”。两项预测均表明，到2025年中，通胀率将低于英国央行2%的目标。

德意志银行预计英国央行8月将加息50个基点，终端利率为5.75%

德意志银行(Deutsche Bank)周二表示，现在预计英国央行将在8月的会议上加息50个基点。

英国国家统计局稍早公布的数据显示，截至5月的三个月，英国扣除奖金的工资较上年同期增长7.3%，与记录上的最高增长率并列。(Full Story)

德意志银行在一份报告中称，“目前来看，薪资压力依然持续的证据将促使货币政策委员会(MPC)继续踩油门。”

“现在看来，连续第二次加息50个基点的可能性大于不这么做的可能性。因此，我们改变了对8月的预期，现预计英国央行将在下次会议上加息50个基点，将银行利率上调至5.5%。”

德意志银行分析师表示，他们对终端利率的预测仍为5.75%。

整体来看，虽然英国央行的进一步加息压力增加，美国CPI数据出炉前，多头仍有所顾忌，但周一美联储官员鸽派讲话后，市场关于美联储接近加息周期尾声的预期笼罩市场，美元和美债收益率持续下跌，而且市场对经济衰退的担忧和地缘局势也给金价提供避险支撑，短线金价偏向多头，短线有望上探100日均线附近阻力，目前该阻力在1950.41附近，下方留意10日均线1922.01附近支撑，并留意美国CPI数据的具体表现。

北京时间09:56，现货黄金现报1938.02美元/盎司。

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