国信期货20230714日报:金银大幅上涨,原油震荡上涨,尿素震荡下跌
作者:海投排行发布时间:2023-07-15分类:最新资讯浏览:211
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贵金属:CPI低于预期 黄金大涨
周四,黄金期货上涨。沪金主力合约收盘于456.32元/克,上涨0.88%。
周四,截止北京时间15:00,美元指数走弱。美国公布的6月整体CPI年率录得3%,创2021年3月以来新低,低于预期值3.1%;6月核心CPI年率录得4.8%,创2021年11月以来新低,低于预期值5%。结合此前公布的系列经济数据来看,美国的通胀压力正在明显缓和。虽然市场对7月份美联储仍将有25bp的加息预期概率仍维持在90%以上的高位,但对未来加息预期有所放缓。短期内黄金或暂维持偏强震荡,等待美联储7月FOMC会议决议。操作上建议,逢回调买入为主。
原油:欧佩克上调石油需求增量 油价维持震荡上涨
周五国内原油价格继续小幅震荡上涨。尽管美国商业原油库存增长,然而美国通胀数据激发了人们对美联储可能不会加息的希望,国际油价继续上涨。美国劳工部周三公布的数据显示,美国6月底季调消费者价格指数年率增长3%,上月为增长4%,市场预期为增长3.1%。美国能源信息署数据显示,截至7月7日的一周,美国战略储备原油库存为1983年8月以来的最低水平。拜登政府继续实施补充战略石油储备的计划,美国能源部7月7日宣布计划回购约600万桶含硫原油。周四国际能源署发布了7月份《石油市场月度报告》。国际能源署数据显示,6月份,俄罗斯石油日均出口量730万桶,环比下降了60万桶,为2021年3月以来最低水平。欧佩克发布了7月份《石油市场月度报告》。报告指出,由于中国第二季度石油需求增长,欧佩克五个月来首次上调2023年全球石油需求增长预测。报告预测2023年全球石油日均需求1.02亿桶,同比增长244万桶,比上月报告预测上调了9万桶。技术面,油价中长期维持震荡上涨。操作建议:震荡偏多思路操作。
PTA:盘面结构分化
周四TA2309收跌0.24%。卓创数据,下周货源报盘参考期货2309升水30元/吨自提,参考商谈5905-5935元/吨自提,买卖气氛一般。PTA新线计划投产,但存量装置集中检修,现货供应收缩,下游聚酯负荷高位,社会库存偏去化。原油价格连涨,PX跟随上行,成本支撑增强。短期PTA偏强震荡运行,关注PX及检修情况,建议逢低短多不追高。
橡胶:胶价下半年维持筑底反弹 多单可轻仓持有
周五沪胶小幅震荡反弹。现货方面,卓创资讯数据显示,上海市场天然橡胶价格窄调运行,下游刚需采购为主,市场整体成交一般,主流参考价格如下所示:21年全乳价格为12150-12200元/吨,越南3L/混合胶价格为11300-11350元/吨,实单具体商谈。国内外产区原料迎来进一步上量,新胶供应存放大预期,对胶价形成偏空压制;海外市场, 因受天气影响听闻胶树出胶量同比减少,新增供应压力释放缓慢。但从国内现货库存来看,橡胶高库存压力依旧。需求端,目前轮胎出口市场订单对开工仍有支撑,且全钢内销市场略有改善,短期整体开工将维持高位水平,对原料采购维持刚需采买为主,对胶价指引性不强。技术面,胶价下半年维持筑底反弹观点。操作建议:多单可轻仓持有。
沥青:原油震荡 沥青上涨
周五,国际油价持续走强,板块成本端支撑相对稳定,沥青震荡走强。根据卓创资讯数据,截至7月12日,山东沥青炼厂理论利润为-268.07元/吨,本周利润出现一定下挫。截至7月12日,全国沥青炼厂开工率回升至44.88%,北方地区稀释沥青通关受阻情况出现一定缓解,原材料压力减小。炼厂库存水平26%,虽然近期库存水平出现小幅度回升,但是整体库存可控,社会库存水平为39%。虽然近期华东以及华南地区仍持续降雨,但是在逐渐进入下半年之后,沥青需求预期较好,市场需求可能得到一定提振。操作建议:短多操作
燃料油:燃油震荡 成本支撑
周五,国际油价持续震荡走强,燃油跟涨,小幅走强。目前燃料油需求不振,基本面长期上涨缺乏驱动,短期仍以高抛低吸为主。国际方面,近期新加坡地区燃料油库存出现一定回升,截至7月12日当周,新加坡地区燃料油库存约为1835万桶,本周新加坡地区燃料油库存大幅度回升,东南亚地区燃料油需求不及预期带动新加坡地区库存水平上涨。国内方面,近期国内燃料油需求仍表现不佳,进出口表现平淡导致船用油需求略显不足,调油成本并未出现大幅度下挫也一定程度抑制需求。短期原油价格仍主导燃油走势,但是燃油可能相对较弱,涨幅不及原油。操作建议:逢高沽空
甲醇:供应缩减 甲醇随板块上行
周五甲醇主力合约2309较前一交易日涨幅2.5%,减仓10万手,持仓147万手。现货方面,根据卓创资讯信息显示:太仓市场现货价格参考2270-2280元/吨,市场重心上移。山西甲醇市场成交价格为2100-2240元/吨,较昨日涨15元/吨。本周甲醇部分产能回归延后,主产区厂家库存下降明显。重庆卡贝乐仍未重启,天然气制甲醇装置开工率处于往年较低区间水平,截至7月13日,西北主产区的开工负荷为71.82%,较上周下跌1.22个百分点,较去年同期仍低6.93个百分点。西北、华东等下游大厂集中补货,短期厂家库存普遍偏低,同时运费上涨,接货成本抬高,供给端有成本支撑。操作建议:震荡思路操作。
尿素:现货趋稳,盘面震荡下跌
周五尿素盘面震荡下跌。基本面上,供给端受高温天气影响而检修的装置正逐步恢复供应,尿素日产量将小幅提升;需求端农业追肥订单跟进放缓,短期尿素现货价格趋稳。情绪面上,受多国降雨量丰富尿素需求提升,俄罗斯、东南亚等工厂在高温下停产的影响,国际尿素价格继续上涨,叠加印度招标在即,尿素出口预期提振。需谨慎煤化工板块情绪走弱,下游采购心态转变或出口不及预期后盘面再度下跌风险。操作建议:多单止盈离场
纯碱:现货价格稳定 盘面震荡运行
周一纯碱震荡运行。基本面上,近期检修、减量厂家集中,纯碱厂家开工负荷率下降,同时新增产能释放较慢,现货货源偏紧,华北地区重碱送到价2100元/吨,较上一日持稳,短期纯碱现货价格预计大稳小涨。展望后市,目前09合约期现基差缩小至200元/吨以内,大规模产能投放背景下,短期期货价格进一步大幅上涨缩小基差的空间较为有限,同时宏观情绪积极叠加主力合约持仓量较大,短期下跌空间也有限,盘面预计震荡运行,09合约运行区间为1700-1900元/吨。操作建议:区间震荡思路
苹果:库存压力减轻 关注新季优果率
周五,苹果期货小幅上涨。主力合约AP2310宽幅震荡,较上一交易日涨0.1%左右,增仓0.2万手,持仓15万手。目前冷库剩余量已经低于去年同期,西北产区货源水烂比例进一步扩大,库存压力或已经解除。时令水果价格下滑,苹果销售淡季,客商及批发市场采购意愿不强。早熟苹果陆续上市,高温或影响部分货源上色,收购价格有上涨迹象。关注高温对新季优果率的影响,操作建议偏多思路对待。
花生:跟随板块运行 花生高开低走
周五,花生期货小幅上涨。主力合约PK2311高开低走,较上一交易日涨0.3%左右,减仓0.2万手,持仓13万手。产区持续消耗库存,行情变化有限。后期需要关注厄尔尼诺气候对于新季单产的影响,操作建议震荡思路对待。
白糖:郑糖延续反弹 现货继续提价
周五,郑糖早盘后震荡上行,成交处于低位,持仓略有减少。现货方面,据云南糖网,广西现货价格上调20元/吨。国际市场供应忧虑再度抬头,价格有所上行,但巴西增产压力仍存。国内来看,有效供应增加有限,外盘带动下,郑糖站上六十日线。后期关注消费,如能配合或有继续上行空间。操作上建议短线交易为主。
生猪:现货稳定 期货偏弱
周五生猪期货下跌,主力LH2309跌幅为0.57%。现货方面,据汇易网,河南报价13.6元/公斤-14.1元/公斤,较昨日持平;山东报价14.3元/公斤-14.9元/公斤,较昨日持平。基本面来看,目前供应相对平稳,消费表现一般,整体向上驱动有限。近日年内第二批冻猪肉收储计划正式公布,将于15日收储冻肉2万吨,收储体量较小,整体对市场供需提振有限,压制市场信心。目前期货盘面相对现货升水,在供需没有大幅收缩的情况下,盘面上方阻力较大。操作上,震荡对待。
豆类:短多平仓 连粕高位回落
周五连粕市场高开低走,市场未能守住夜盘涨幅,短多平仓,期价回吐涨幅。伴随着价格的高涨,市场加快移仓的步伐。M2401合约持仓稳步增加。国际方面,CBOT大豆电子盘在前一日高位窄幅震荡,期价从高点回落。目前美豆一方面受到USDA报告带来偏空的调整,另一方面,天气预报显示部分产区依然高温少雨。未来单产下调可能性较大。美豆震荡偏强的格局仍未改变。国内方面,根据汇易网最新数据显示,国内豆粕现货报价较昨日上涨,部分品牌较昨日涨幅60-70元/吨,目前沿海各地豆粕现货价格集中在4200-4300元/吨之间。连粕市场则更多跟随美豆而动,美豆天气市尚未结束前,连粕宽幅震荡或将加剧。短线偏多、波段操作为宜。
油脂:周末多头获利平仓 油脂高位震荡加剧
周五油脂期货延续高位震荡走势,菜油在连续上冲后,高位短多获利平仓,期价高位修正,而豆油、棕榈油则在本周的波动区间内震荡,尾盘期价脱离日内高点小幅回落。
周五BMD毛棕榈油期货小幅回升,主要是由于周边油脂走高的提振。未来一周天气预报显示,加拿大菜籽产区旱情仍未得到缓解,尤其是主产区萨斯克彻温省降雨严重不足,这对产量影响或加大。国内方面,内盘油脂走势更多跟随国际油脂而动,但由于国内库存预期的差异,这使得菜油相对偏强,继续领涨油脂,而棕榈油则略显疲软。品种差异化走势延续,菜油与其他油脂间价差继续扩大,短线、波段操作为宜。
棉花:郑棉窄幅震荡 短线交易为主
周五,郑棉持续小幅震荡,成交低迷,持仓减少。中国棉花信息网显示,现货指数价格继续上调,3128B指数较昨日上涨84元/吨,报17884元/吨。国际市场消化周度出口报告偏空影响。国内基本面来看,天气担忧仍存,疆内温度上升。库存压力相对也较轻。但储备棉出库预期上升,上行压力增加。资金也有流出迹象。操作上建议短线交易为主。
玉米:现货稳中有降 盘面窄幅波动
周五大连玉米期货震荡,2309合约变化不大。现货方面,据汇易网,北方玉米集港价格2750-2840元/吨,较昨日下降10-30元,广东蛇口新粮散船2900-2920元/吨,集装箱一级玉米报价2950-2980元/吨,较昨日降价20元,黑龙江深加工玉米主流收购2610-2700元/吨,吉林深加工玉米主流收购2650-2720元/吨,内蒙古玉米主流收购2650-2800元/吨,饲料企业收购2700-2850元/吨。基本面来看,目前国内余粮不多,且下游库存偏低,对现货有一定支撑,而小麦相对玉米的价差仍有优势、未来巴西进口到港将增加及生猪利润依然不佳等中期利空因素仍在,玉米上方压力亦在上升。操作上,震荡对待。
工业硅:资金扰动,工业硅短线震荡
周五工业硅主力合约较前一交易日下行1.76%,收盘于13665元/吨。今日现货市场部分规格报价大幅下调,但最优交割品421#报价相对坚挺。供给端,西南地区近期复产速度较快,工业硅产量整体仍在高位且有上行趋势。需求端,多晶硅价格在中小型硅料企业成本线附近企稳,部分中小型硅料企业开启减产,多晶硅新增产能仍在释放,但对工业硅价格拉动力量不强。有机硅企业近期复产,但中间体DMC价格大幅下行,终端需求仍然偏弱。出口价格维持在低位,需求偏弱。铝合金终端需求汽车略有转好。整体来看工业硅下游需求仍然较差,且短期大幅改善的可能性较低。库存高企,交易所累积仓单接近3万吨。工业硅短期现货成交以期现商居多,下游实际需求无起色。近日资金利用交割品流动性问题拉涨价格,建议工业硅生产企业利用该机会做好套保。投机交易可以逢高做空,注意控制仓位。
铜:宏观提振 铜预计高位震荡
周四,沪铜上涨。现货方面,7月13日上海地区电解铜价格上涨715至68780元/吨。宏观方面,国6月CPI同比升3%低于预期,创2021年3月来最低,核心CPI同比涨4.8%,低于预期和前值,创2021年10月来最低,通胀显著降温,美元受挫,提振铜价,还需关注数据对美联储后续加息决议的指引,谨防冲高回落的风险。今日现货价格上涨,电解铜成交氛围不佳,废铜成交转暖。预计铜价延续高位震荡,建议震荡思路对待。
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