国信期货20230718日报:金银高位盘整,焦炭偏强震荡,铁矿延续强势
作者:海投排行发布时间:2023-07-19分类:最新资讯浏览:225
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贵金属:高位盘整 等待今夜零售销售数据
周二,黄金白银期货高位盘整。沪金主力合约收盘于456.94元/克,上涨0.49%,沪银主力合约收盘于5839元/千克,上涨0.40%。
周二,截至北京时间15:00,美元指数走跌。美国6月CPI等系列经济数据同时表示,目前美国的通胀压力正在明显缓和。虽然市场对7月份美联储仍将有25bp的加息预期概率仍维持在90%以上的高位,但对未来加息预期有所放缓。今夜即将公布美国6月零售销售数据,目前市场预期值为0.5%,该预期值略微偏空金价。市场目前对加息预期调整有所消化,等待今夜美国零售销售数据和美联储7月FOMC会议决议,预计短线金银偏强震荡走势。操作上建议,逢回调买入为主。
焦炭焦煤:安全事故引发供应扰动 焦煤走强
周二,焦炭2309高位开盘,震荡偏强运行。基本面来看,焦企利润未见改善,但开工积极性不减,开工维持平稳。需求方面,上周Mysteel调研全国247家钢厂日均铁水产量周环比下降2.44万吨,但绝对水平来看仍在高位。焦企出货相对顺畅,仍有提涨意愿。焦煤价格上涨,推动焦企成本支撑,盘面反弹,建议短线操作。
周二,焦煤2309高位开盘,震荡偏强运行。15、16日山西煤矿发生安全事故,监管部门责令两家煤矿即日起停止生产,按规定进行整顿。需求方面,焦企开工平稳,铁水产量环比回落,但绝对水平来看仍在高位,支撑炉料消耗,按需采购下,上游去库,焦煤线上竞拍情绪好转,叠加安全事故引发短期供应扰动,期货盘面偏强震荡,建议短线操作。
玻璃:成本抬升 盘面震荡
周二玻璃盘面窄幅震荡,走势偏强。供应端看,玻璃产量增速仍较慢,周度产量微增,上周玻璃厂内库存大幅回落,显示刚需仍在,市场情绪回暖投机需求再次启动。随着原料价格走强,玻璃成本抬升,盘面定价跟随上行。需求端随着市场情绪回暖,市场再次关注竣工端的强势,预期短期拉升延续,操作上建议区间操作。
铁矿石:经济复苏预期 盘面延续强势
周二铁矿石震荡反弹,盘面走势较强。宏观情绪回暖,市场交易经济复苏预期,地产数据延续弱势,6月新开工等数据同比继续下滑,但政策面刺激预期更强。铁水产量上周小幅下滑,虽仍然维持高位,但出现拐头向下,供应端下半年预计维持强势,铁矿石供需紧张的情况有所缓解,短期偏强态势延续,操作上建议短线参与。
铁合金:略有回升 观望为主
锰硅:周二锰硅期货略有回升。锰硅产量高位震荡,Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国60.85%,较上周减0.73%;日均产量31919吨,减少140吨。目前偏高的产量对锰硅价格形成压力,观望为主。
硅铁:周二硅铁期货略有回升。硅铁产量低位略有回升,但市场仍然存在缺口。Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国34.91%,较上期增1.08%;日均产量13928吨,较上期增加230吨。总体硅铁减产匹配需求,市场缓慢去库为主,轻仓做多为主。
螺纹钢:地产仍然低迷 双焦支撑走强
周二螺纹钢上涨。钢材供需来看,近期市场供需略有走弱,开始累库。Mysteel数据上周螺纹钢产量276万吨/周,同比上升12.4%,环比持平;螺纹、热卷、线材、工角槽、中厚板加总产量850万吨/吨,同比上升3.4%,环比持平。库存来看钢厂螺纹钢库存204万吨,同比下降36.7%,环比回升3.5%,钢材库存环比亦回升,而往年来看,钢厂在7月中下旬多数仍在去库,今年同比库存虽低,但钢厂库存开始回升。供需边际略有走弱,本日出炉地产数据仍弱,但双焦走势支撑钢价,建议观望为主。
聚烯烃:市场低开高走
周二塑料2309收涨0.22%。现货部分下滑,下游坚持刚需接货,交投气氛谨慎,卓创数据,华北报价8000元/吨-8200元/吨,华东报价8050元/吨-8450元/吨,华南报价8230元/吨-8500元/吨。
周二PP2309收涨0.08%。现货窄幅整理,下游入市采购有限,市场成交一般,卓创数据,拉丝华北报价7100元/吨-7220元/吨,华东报价7200元/吨-7280元/吨,华南报价7230元/吨-7350元/吨。
近期供应压力不大,下游订单跟进有限,工厂原料刚需采购,追涨意愿谨慎,油价回调打压心态,市场上行仍受需求牵制,短期存在调整压力,关注宏观情绪影响,建议回调后仍可试多。
PTA:盘面跌幅减缓
周二TA2309收跌0.68%。卓创数据,本周货源报盘参考期货2309升水5元/吨自提,参考商谈5800元/吨-5840元/吨自提,买卖气氛一般。恒力新线顺利投产,检修装置重启提负,PTA供应明显增加,基差持续走弱,但聚酯开工维持高位,下游需求仍然较好,成本端亦尚有支撑,PTA跌幅受到约束,关注油价走势,建议回调后仍可试多。
尿素:板块情绪带动 盘面大幅上涨
周二尿素盘面大幅上涨,主力09合约涨幅超5%。基本面上,供给端受高温天气影响而检修的装置正逐步恢复供应,本周尿素日产量预计将小幅提升;需求端农业追肥订单跟进放缓,工业需求随用随采,现货成交放缓,价格大稳小降。情绪面上,首先是安全事故对煤炭市场供应端形成扰动,煤化工板块整体走强,带动尿素盘面的拉涨。但考虑到目前煤炭整体库存仍较高,煤炭价格上涨空间有限,整体预计震荡运行;其次是出口预期持续发酵。但按照目前中国中小颗粒尿素离岸价计算,交割区域尿素报价需在2000元/吨-2100元/吨的区间以下才能触发较大规模的出口。展望后市,短期国内尿素价格区间震荡叠加出口预期持续发酵,盘面或维持高位震荡运行,09合约运行区间为1900元/吨-2100元/吨,上方压力明显。中期国内需求走弱,海外尿素成交重心存在下移风险,现货及盘面价格或再度下跌。关注海外尿素价格走势及7月印度尿素招标情况。操作建议:观望,谨慎追高
沥青:沥青小幅上涨 成本端稳定
周二,国际油价走势震荡,沥青成本端支撑相对稳定,沥青走势震荡偏强。市场逐渐进入沥青需求旺季,沥青市场预期相对偏好,支撑仍在。根据卓创资讯数据,截至7月12日,山东沥青炼厂理论利润为-268.07元/吨,本周利润出现一定下挫。截至7月12日,全国沥青炼厂开工率回升至44.88%,北方地区稀释沥青通关受阻情况出现一定缓解,原材料压力减小。炼厂库存水平26%,虽然近期库存水平出现小幅度回升,但是整体库存可控,社会库存水平为39%。虽然近期华东以及华南地区仍持续降雨,但是在逐渐进入下半年之后,沥青需求预期较好,市场需求可能得到一定提振。操作建议:逢低做多
燃料油:原油企稳 燃油震荡
周二,国际油价止跌企稳震荡,燃料油走势震荡。目前燃料油需求不振,基本面长期上涨缺乏驱动,短期仍以高抛低吸为主。国际方面,近期新加坡地区燃料油库存出现一定回升,截至7月12日当周,新加坡地区燃料油库存约为1835万桶,本周新加坡地区燃料油库存大幅度回升,东南亚地区燃料油需求不及预期带动新加坡地区库存水平上涨。国内方面,近期国内燃料油需求仍表现不佳,进出口表现平淡导致船用油需求略显不足,调油成本并未出现大幅度下挫也一定程度抑制需求。短期原油价格仍主导燃油走势,但是燃油可能相对较弱,涨幅不及原油。操作建议:逢高沽空
甲醇:内地市场有支撑 甲醇减仓上行
周二甲醇主力合约2309较前一交易日涨幅1%,减仓10万手,持仓144万手。现货方面,根据卓创资讯信息显示:太仓市场现货价格参考2250元/吨-2270元/吨,市场稳中上扬。河南甲醇市场主流价格在2170元/吨-2220元/吨,较昨日上涨20元/吨。甲醇基本面短期利好仍存,前期检修产能回归延后,市场供给量下滑,西北部分烯烃装置有外采需求,叠加成本价格持稳,内地甲醇价格坚挺。操作建议:震荡思路操作。
豆类:库存回落 连粕震荡上行
周二连粕市场震荡上行,早盘期价一度走高,主力合约突破4100整数关口,尾盘短多平仓,期价从高点有所回落。国际方面,CBOT大豆电子盘震荡收涨,最新公布的美豆优良率从上周的51%回升至55%。部分地区作物明显有所好转,但是明尼苏达等州优良率还在下降。尽管本周美豆产区或迎来降雨,但是明尼苏达以及爱荷华州北部地区依然少雨,美豆天气仍有不确定因素。市场震荡偏强仍将持续。国内方面,根据汇易网最新数据显示,国内豆粕现货报价小涨,部分品牌涨幅20元/吨-30元/吨。中国粮油商务网最新数据显示国内豆粕库存量为53.8万吨,较上周的54.1万吨减少0.3万吨,环比下降0.44%。尽管上周油厂单周压榨量回升至210万吨以上,但是由于豆粕走高,下游提货积极,豆粕库存不增反降,现货累库进展迟缓。连粕震荡偏强仍未改变,但需警惕持续上涨后多头获利平仓带来的调整。短线偏多、波段操作为宜。
油脂:库存回升 油脂高位震荡
周二油脂期货继续高位震荡。连棕油冲高回落,郑菜油低位回升。汇易网报价显示,江苏豆油价格相对稳定,当地市场主流豆油报价8280元/吨-8380元/吨,较上一交易日上午盘面持平;贸易商:一级豆油预售基差在09+300-350元左右。广东广州棕榈油价格略有上涨,当地市场主流棕榈油报价7770元/吨-7870元/吨,较上一交易日上午盘面小涨20元/吨。江苏张家港菜油价格平稳,当地市场主流菜油报价9870元/吨-9970元/吨,较上一交易日上午盘面持平。
周二BMD棕榈油期货大多下跌,从连续两个交易日上涨的走势中回落。交易员赶在周三假期到来前平仓。周三是马来西亚的公共节日(回历元旦),BMD将休市一天。最新公布的NOPA报告显示美豆油库存持续下滑,这或给美豆油带来些许支撑。尽管加拿大本周迎来降雨,但是主产省降雨依然匮乏,加拿大菜籽依旧偏强。国内方面,中国粮油商务网监测数据显示,最新国内三大食用油库存总量为213.16万吨,周度增加7.47万吨,环比增加3.63%,同比增加45.37%。其中豆油、棕榈油库存回升,合计增幅远远超过菜油库存降幅,国内油脂库存稳中有增。在连续上涨后,国内油脂上冲略显乏力,市场面临高位调整。短线、波段操作为宜。
花生:产区交易平淡 震荡思路对待
周二,花生期货小幅下跌。主力合约PK2311平开低走,较上一交易日跌0.3%左右,减仓0.5万手,持仓13万手。产区继续消耗库存,对于高价下游采购积极性不佳。关注厄尔尼诺气候对于新季单产的影响,目前花生缺乏明显驱动因素,操作建议震荡思路对待。
苹果:小幅下跌 关注新季优果率
周二,苹果期货小幅下跌。主力合约AP2310宽幅震荡,较上一交易日跌0.1%左右,增仓2万手,持仓15万手。高温天气影响下苹果销售速度放缓,产地成交情况一般,客商采购积极性有限。高温天气影响下苹果销售速度放缓。关注高温对新季优果率的影响,操作建议偏多思路对待。
白糖:郑糖低位整理 短线交易为主
周二,郑糖夜盘走低,早盘维持弱势,午后有所回升,成交量和持仓量减少。据云南糖网,广西现货价格下调30元/吨。国际市场供应忧虑被逐步消化。国内来看,有效供应增加有限,6月进口量低于预期。总体来看,下方仍存支撑,尤其是近月2309合约。操作上建议短线交易为主。
棉花:郑棉反弹 短线交易为主
周二,郑棉夜盘跟随外盘走升,早盘后持续高位运行。成交量处于低位,持仓量小幅减少。中国棉花信息网显示,现货指数价格转为下跌,3128B指数较昨日下跌88元/吨,报17854元/吨。国际市场短期上行空间有限,下方也存在支撑。国内跟随外盘上行,但资金持续流出,继续上行存压力。操作上建议短线交易为主。
生猪:现货稳中有涨 期货继续反弹
周二生猪期货反弹,主力LH2309较上日结算价涨约1%。现货方面,据汇易网,河南报价14.2元/公斤-14.7元/公斤,较昨日上涨0.4元/公斤;山东报价14.3元/公斤-14.9元/公斤,较昨日持平。目前,高频样本企业的屠宰数据继续下降,验证之前供应阶段减少的预期,但整体幅度有限,而按能繁母猪存栏推算,三季度整体出栏量依然较大;宰后均重继续小幅下降,同时肥标猪价差走高,显示大肥猪占比很少;从需求端来看,目前处于淡季,终端消费偏弱,屠宰企业冻品库存偏高,分割入库需求亦受压制;上周冻猪肉收集启动,短期体量较少,提振有限,在猪粮比偏低的情况下,后期有继续收储可能。总体来看,现货供需宽松,近期或仍震荡为主,但期货仍然升水,盘面上方阻力较大。操作上,震荡对待。
玉米: 多头减仓 期货下跌
周二大连玉米期货下跌,因利多出尽,主力09合约多头大幅减仓5万多手。现货方面,据汇易网,北方玉米集港价格2720-2830元/吨,较昨日下降10元,广东蛇口新粮散船2890-2910元/吨,较昨日降价10元,集装箱一级玉米报价2950-2980元/吨,较昨日持平,黑龙江深加工玉米主流收购2610-2700元/吨,吉林深加工玉米主流收购2650-2720元/吨,内蒙古玉米主流收购2650-2800元/吨,饲料企业收购2700-2850元/吨,华北深加工企业剩余车辆243车,山东2900-3050元/吨。基本面来看,目前余粮不多,而饲料企业及深加工原料库存仍然偏低,玉米市场库存结构偏向利多,但随着玉米价格反弹到贸易商持仓成本附近,贸易商出货积极性上升,同时,国储轮库继续拍卖,整体供应略有增加,此外,小麦相对玉米性价比优势仍存,饲料企业继续降低玉米添加比例,使得玉米调整压力加大。但后期能否连续回落还需关注后期进口玉米到港及陈化稻拍卖情况。操作上,观望。
工业硅:交割品流动性干扰减弱,硅价下行
周二工业硅主力合约较前一交易日下行0.97%,收盘于13325元/吨。今日现货市场冶金级工业硅价格继续下行。供给端,西南地区近期复产速度较快,工业硅周度产量大幅上行,云南电价再度下调,硅企生产稳定。四川因区域性暴雨水库水位上行,限电压力减小。需求端,多晶硅价格在中小型硅料企业成本线附近企稳,部分中小型硅料企业开启减产,多晶硅新增产能仍在释放,但对工业硅价格拉动力量不强。有机硅中间体DMC价格大幅下行,企业将再度减产。出口价格维持在低位,需求偏弱。铝合金终端需求汽车略有好转。整体来看工业硅下游需求仍然偏弱。库存高企,交易所累积仓单已经超过3万吨。工业硅短期现货成交以期现商居多,下游实际需求无起色。交割品流动性干扰对盘面影响减弱,硅价短期将继续下行。
铜:警惕回落风险 铜预计高位震荡
周二,沪铜下跌。现货方面,7月18日上海地区电解铜价格下跌600至68760元/吨。今日铜现货价格下跌,市场成交仍未见好转。据SMM调研,6月SMM中国电解铜产量为91.79万吨,环比减少4.09万吨,降幅4.3%,同比增加7.1%;受冶炼厂检修影响,预计7月国内电解铜产量将环比下降。下游处于需求淡季。近期上期所铜库存增加,对基本面的支撑减弱。总体来说,上周宏观利多因素带动铜价有较为明显的涨幅,近期谨防回落风险,铜预计高位震荡,建议震荡思路对待。
铝、氧化铝:铝锭累库压力渐显 铝及氧化铝震荡运行
周二,沪铝震荡偏强运行,氧化铝上涨逾1%。现货方面,钢联A00铝锭现货价格18370,涨20;华南18300,涨90;中原18300,涨40(单位:元/吨)。7月18日,中国国产氧化铝价格小幅上涨,市场日均价为2823.78元/吨,较上一交易日价格上涨3.91元/吨,涨幅为0.14%。铝方面,现货价格震荡反弹,市场成交一般,基本面维持供增需减的局面,铝锭面临累库压力。氧化铝方面,电解铝复产的扰动因素影响有限,但对氧化铝价格的利多也已几乎被消化,目前上冲缺乏动力,进入震荡整理区间。总体来说,沪铝及氧化铝维持震荡运行,建议震荡思路对待,氧化铝前期多单可止盈。
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