黄金交易提醒：美债收益率录得逾两个月最大单日跌幅，金价刷新逾一周高位

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周三（10月16日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2660.40美元/盎司附近。金价周二上涨0.5%，刷新逾一周高点至2668.80美元/盎司，收报2662.55美元/盎司，受助于美国国债收益率回落，投资者谨慎地等待着更多可能为美联储货币宽松周期提供新线索的数据。

在疲软的纽约州制造业活动数据公布后，美国10年期国债收益率下跌逾2%，录得逾两个月最大单日跌幅，使得不孳息黄金更具吸引力。美元则徘徊在两个多月以来最高附近，令黄金多头仍有所顾忌。

纽约联储发布的10月纽约州制造业指数从 9 月的 11.5降至负11.9。读数高于零表明制造业活动扩张。

接受路透调查的经济学家之前预计，10 月制造业活动将再次扩张，预测中值为3.85。

“收益率上行趋势在目前的水平已经走到尽头，只需要一个小小的催化剂，就能在目前的水平形成一个软顶，仅此而已，”Bryn Mawr Trust的固定收益主管Jim Barnes说。

"你可能需要有某种类型的实质性催化剂，才能让收益率继续走高，而由于我们现在确实还没有这样的催化剂，所以，在我们能够获得一些证据，证明什么可能影响美联储未来的行动之前，收益率可能只会在区间内波动。"

美国10年期国债收益率周二下跌3.9个基点，至4.034%。10年期国债收益率已连续四周上涨，上周曾触及7月31日以来最高4.12%，此前强劲的就业数据削弱了美联储在11月政策会议上再次大幅降息50个基点的预期。

High Ridge Futures 金属交易主管 David Meger 表示："我们看到收益率略有回落，国债价格在上涨。这为黄金市场提供了一点稳定性和一点支撑。"

"人们预期黄金将经历一段时间的停顿或盘整。我们现在更倾向于横盘至更高的上升趋势，我们确实认为收益率将有所回调。我们将看到美元略有回调。“

目前，根据 CME FedWatch Tool显示，交易员认为 11 月降息 25 个基点的可能性约为 90%。而维持利率不变的可能性仅为10%。一个月前，市场预计降息 50 个基点的可能性为 27%。

本交易日经济数据相对较少，投资者需要留意美国9月进口物价指数月率。包括美联储主席鲍威尔在内的美联储官员的讲话表明，美联储的工作重心已从抗击通胀转向维持劳动力市场稳定，同时对未来的降息路径也持审慎态度。投资者还需关注将于周四公布的9月零售销售数据、工业生产数据和周度失业金，以寻找有关消费者健康状况的线索。

旧金山联储主席戴利（Mary Daly）周二表示，只要数据符合预期，美联储今年仍将继续降息，她还指出，尽管上月降息，但货币政策仍在推动通胀压力下降。

9月将联邦基金利率下调50个基点是一次“幅度合适的”利率政策立场调整，戴利在纽约大学一次活动前表示，“承认我们取得的进展，并略微放松政策限制，但不会就此放手”。

戴利指出，“即使在这种调整后，政策仍具有限制性，给通胀施加了额外的下行压力，以确保其回到2%。”

戴利表示，如果通胀如决策者预期那般减弱，"我认为美联储今年采取一到两次（降息）行动是合理的。"她今年在联邦公开市场委员会(FOMC)中有投票权。

她在谈到美联储降息行动的终点时表示，“我们离可能的终点还有很长一段路要走，因此真正摆在我们面前的决定是，以多快的速度调整”到一个经济影响为中性的利率。她称，中性利率很可能高于新冠疫情之前的那种低水平。

她还表示，美联储“必须保持警惕并有意识地”在劳动力市场处于充分就业状态的情况下，努力让通胀达到目标水平。

戴利在公开发言后接受记者采访时拒绝透露她希望美联储在降低基金利率时遵循什么节奏，也拒绝透露她是否认为在11月的FOMC会议上暂停调整利率是个好主意。

戴利在发言后还对记者表示，虽然她正在密切关注短期市场的信号，但她还不认为美联储有理由结束缩减债券持有量的行动。美联储在疫情期间以及疫情刚结束时曾大规模购买债券，以稳定市场并提供额外的政策刺激。

戴利在谈到量化紧缩政策时表示："现在，今天，我没有看到任何迹象表明这是一件需要立即改变的事情。"

她还表示，“经济状况明显好转”，通胀压力大幅下降，就业市场目前正走在一条更可持续的道路上。“我们的目标面临的风险现在是平衡的。”

她表示，目前4.1%的失业率接近长期平均水平，劳动力市场状况现在接近疫情开始前的水平。她还称，就业市场“不再是通胀压力的主要来源”。

亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克(Raphael Bostic)当地时间周二晚些时候表示，年内再降息25个基点是合适的，预计通胀将维持波动，就业将保持强劲。

美元兑多数主要货币周二上涨，重拾最近一度推动其触及逾两个月高位的升势，市场预期美联储将在未来一年半内以较小步伐降息推动了这轮升势。

美元在周二欧洲和美国时段的大部分时间里下跌，因媒体报导称以色列不愿意打击伊朗石油目标，缓解了对中东供应受扰的担忧，避险情绪因此减弱。这推动油价下跌，通胀预期下降，给美元造成一定压力。

不过，分析师们表示，鉴于地缘政治和大选的不确定性持续存在，美元近期的升势仍有一段路要走。

Convera全球宏观策略师Boris Kovacevic表示："我们认为，只要宏观数据保持良好，美元的趋势就不会改变。"

"波动性......和美元在美国大选前往往会同步上升，尤其是随着（美国前总统）特朗普在博彩市场上的崛起，以及美联储至少在11月不会再降息50个基点。这将是美元在短期内的最佳情境。"

根据伦敦证交所集团(LSEG) 的计算，交易员认为美联储在 11 月降息 25 个基点的可能性接近 100%，暂停降息、将联邦基金利率区间维持在 4.75%-5.0% 不变的可能性仅为 0.2%。

市场还认为今年利率将下降 47 个基点，2025 年将再降息 100 个基点，9 月美联储会议前的预期为 200 个基点。

美元指数周二收报 103.18，接近收平，离周一触及的 8 月 8 日以来最高水平 103.36 不远。美联储理事沃勒呼吁对未来降息"更加谨慎 "。这在一定程度上提振了美元。

德国商业银行在一份报告中称，如果媒体报道属实，以色列在预期的报复性打击中避免针对伊朗石油和核设施，地缘政治风险将降低，金价从这一方面获得的支撑也将减弱。"我们认为金价有轻微的下行风险，预计年底金价为2600美元。"

美国反对以色列空袭贝鲁特的规模，要求改善加沙人道主义状况

以色列最亲密的盟友美国周二表示，反对以色列过去几周对贝鲁特进行的空袭规模。目前中东冲突的死亡人数不断上升，且外界担心涉及伊朗的事态会扩大。

根据联合国难民署，在以色列开始入侵黎巴嫩南部（以色列称这些行动旨在击退真主党）两周后，以军下达的撤离令已影响到黎巴嫩四分之一以上的地区。

一些西方国家一直在推动这两个邻国以及加沙地区的停火，尽管美国表示将继续支持以色列并派遣反导弹系统和部队。

美国国务院发言人米勒（Matthew Miller）周二表示，美国已向以色列总理内塔尼亚胡表达了对最近袭击行动的担忧。他对记者表示：“就我们过去几周在贝鲁特看到的轰炸行动的范围和性质而言，我们已向以色列政府明确表达了我们的担忧和反对。”他的语气比华盛顿迄今为止采取的态度更为严厉。

美国国务卿布林肯和国防部长奥斯汀周日已致函以色列官员，要求采取具体措施解决加沙日益恶化的局势，并告诉他们在30天内采取具体行动。

另外据以色列报导，内塔尼亚胡周二在电话中告诉法国总统马克龙，他反对单方面停火，并说他对马克龙计划就黎巴嫩问题召开会议感到“惊讶”。

“提醒法国总统：以色列建国不是联合国的决定，而是独立战争胜利的结果... 。”内塔尼亚胡办公室在声明中称

法国爱丽舍宫没有立即回应置评请求。两人先前曾有过冲突，包括因马克龙呼吁停止向以色列出售武器而发生冲突。

外交努力停滞不前，战斗仍在继续。

根据黎巴嫩卫生部，在过去一年中，以色列的袭击已造成至少2,350人死亡，近1.1万人受伤，逾120万人流离失所。这些数字凸显出，在以色列试图摧毁伊朗支持的真主党的基础设施时，黎巴嫩人所付出的沉重代价。

联合国难民署中东主任Rema Jamous Imseis说，以色列多次向黎巴嫩南部数十个村庄发出撤离令，这意味该国四分之一以上地区现已受到影响。

两名了解计划的以色列官员表示，以色列可能会瞄准伊朗境内的一系列目标，包括导弹和无人机储存地点、军事基地、重要的政府大楼和核研究实验室。

北京时间08:20，现货黄金现报2660.01美元/盎司。

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